10月8日，市场全天大幅高开回落后再度走高，创业板指续创历史单日最大涨幅。

截至收盘，沪指涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%。

板块方面，半导体、软件开发、存储芯片、数据安全等板块涨幅居前，旅游等少数板块下跌。

沪深两市全天成交额3.45万亿元，较上个交易日放量8600亿，续创历史天量。整体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。

什么叫“牛市容易亏大钱”？今天的盘面就给新股民上了一课。

如下图这样，早上情绪坐过山车的股民大有人在。



盘初沪指站上3674点，堪称涨停开盘；盘中最低触及3372.19，收盘点位为3489.78。



别看全市场超5000家上涨，但短线可谓凶险——

9:30，涨停个股多达942家，即全市场涨停率超过17%；

10:40，涨停个股最低仅剩50家；

尾盘情绪回暖，截至15:00，真正涨停的个股为791家。



对那些假期里满心期待牛市，开盘就“无脑加仓”的股民（很可能是新股民）来说，今天或许是本轮大反弹行情中，追高最容易被套的一天。

更需每个人警惕的是：

自有资金被套，下个交易日就可以交完学费，就此离场。

但如果上杠杆，不小心爆仓了呢？

短线角度来说，被套原因很简单——买到了那些封板不坚定，分歧后大幅回落的“后排”股。有软件统计显示，盘中符合“大幅回撤”标准的个股多达上百只。

有些股即便不是后排，走势也很难把握。

最典型的如三只C字头次新股，早盘纷纷断崖式跳水，全天振幅超过90%。



以盘中最高涨至507元的C合合为例。Wind数据显示，9点41分该股有4215手股票以507元成交，意味着约2.13亿元的资金在顶点接盘。



临停结束后，该股直线跳水，于9点44分最低跌至270元，向下触发临停。也就是说，高点入场的资金仅3分钟就体会到了接近“腰斩”的滋味，尾盘也没法回本。



当然反过来说，在270~280元抄底的资金，最后又赚得盆满钵满。



还有C无线，收盘价和盘中高点相比的回撤幅度居A股第一（回撤36.84%），其中在350元以上高位买入的总计217.2万股，成交额合计7.69亿元，但收盘价为228.01元，对应市值4.95亿元，这些追高资金合计亏损2.74亿元。



数据来源 wind

类似情况今天还有很多，就不一一列举了。

回到盘面，想必大家最关心的其实是：

今天的天量震荡过后，牛市还在吗？

1）从多空对比曲线可以看出，早上10:30市场触底后，抛盘就已基本出清，因此尾盘还能再度拉升。



而从绝对涨幅来看，今天的短线分歧，其实“筛选”出了更可能成为主线的方向，那些未能回封的个股和板块，明天面临的考验更大。

截至收盘，创业板指、科创50指数仍然涨超17%。



领涨板块中，半导体设备、证券等方向几乎始终坚挺。

其中前者是牛市预期下更受资金偏爱的成长风格+弹性标的；

后者则是牛市不可或缺的“旗手”。

2）回顾历史行情，也有一些可参考和不能参考的现象。

可参考的：市场在去年828后，横盘近两月始终无法二度突破，于是转跌。





但在2022年5月22日，万得全A走出反弹途中首根大阴线，后续趋势并不受影响。



不可参考的，则是近期市场成交额屡创天量。

回顾此前，A股量能在5000亿元左右时，我们很难期待市场走出有持续性的主线。

当成交额放量至万亿元上下，情绪回暖了，赚钱效应也好转了。

如今量能接连站上2万亿、3万亿，已是新老股民都很少经历的情况。

因此，市场单日的大幅波动后，我们其实不应以过去的常识来判断后续走势。

最后，消息面来看，A股大幅波动还与盘中两件事有关。

首先，在早上临近10点半时，中国金融时报报道称，金融管理部门已对商业银行进行了窗口指导，要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护，强化内控和合规管理，严控加杠杆。银行信贷资金严禁违规进入股市，这是商业银行必须坚持的金融监管红线。

这其实也是给那些假期里声称，要加杠杆入市“一把梭”的非理性投资者敲响警钟。

其次，是港股三大指数今日集体低开低走，恒指一度跌近10%，接近A股收盘时仍跌超7%。

据媒体报道，中泰国际策略分析师颜招骏认为，昨日的投资策略新增了“适时趁高获利”这点，因为港股极高斜率的暴力拉升难以持续太长时间。

光大证券国际策略师伍礼贤称，港股大幅回落表明市场对A股表现比较关注。如果从过去几周港股累计涨幅看，现在回落幅度相对还比较合理。

其认为，今天港股的成交量较大，反映A股复盘之下，投资者的博弈活动也趋于活跃。预期港股短线的表现还是视乎A股的走势，而中长期来看，预期投资者继续对政策利好的憧憬之下，未来股指还是具有一定的表现空间。