美联储终于“松了一口气”。

十一黄金周假期的首个重磅海外数据，刚刚出炉。北京时间10月4日晚间，美国劳工部公布了9月非农就业报告，其中显示，美国9月非农就业人口增加25.4万人，为2024年3月以来最大增幅，大幅超过预期的15万人；美国9月失业率为4.1%，低于预期和前值的4.2%。对此，美国总统拜登表示：“非农报告带来了好消息，但我们在降低成本方面还有更多工作要做。”

数据公布后，交易员们直接放弃了11月降息50个基点的预期，进一步押注美联储将在11月、12月各降息25个基点，预计美联储未来四次会议的累计降息幅度将低于100个基点。美国银行将11月美联储降息预期从50个基点调整为25个基点。

美股三大指数集体高开低走，截至晚间22:50，道指涨0.12%，纳指涨0.61%，标普500指数涨0.32%。中概股再度强势领跑，纳斯达克中国金龙指数涨超2%，名创优品大涨超9%，京东、百济神州涨超4%。

美国9月非农报告出炉

北京时间10月4日晚间，美国劳工部公布了9月非农就业报告，其中显示，美国9月非农就业人口增加25.4万人，为2024年3月以来最大增幅，大幅超过预期的15万人，亦超过前值的14.2万人。





其中，9月私营部门就业人口增加22.3万人，大幅超过预期的12.5万人，8月前值为增加11.8万人。

同时，美国劳工统计局将7月份非农新增就业人数从8.9万人修正至14.4万人；8月份非农新增就业人数从14.2万人修正至15.9万人。

报告显示，美国9月失业率为4.1%，低于预期和前值的4.2%。

美国就业市场的强劲势头，还体现在工资的增长。美国劳工统计局公布的数据显示，9月平均每小时工资同比增长4%，为2024年5月以来新高，预期增3.8%，8月前值为增3.8%。

分析认为，这份就业报告缓解了市场对美国就业市场降温过快的担忧，并大幅削弱了美联储下月降息50个基点的可能性。

就业数据公布后，交易员们直接放弃了11月降息50个基点的预期，进一步押注美联储将在11月、12月各降息25个基点，预计美联储未来四次会议的累计降息幅度将低于100个基点。

互换市场定价显示，交易员预计到11月底前只会降息27个基点，到今年年底前降息55个基点。这与数据公布前预计今年剩余时间将降息66个基点的押注相比大幅回落。

“新美联储通讯社”Nick Timiraos表示，美国9月非农就业报告可能会关闭FOMC于11月份降息50个基点的大门，解释的降息幅度可能只有25个基点。

受此影响，美国10年期国债收益率升至自8月份以来的最高水平，现报3.950%；两年期美国国债收益率大涨超3.5%，现报3.845%。





数据公布后，美元指数短线拉升，一度刷新8月16日以来的高点，现报102.50，日内涨幅0.5%；美元兑日元日内涨超1%，现报148.43；美元兑瑞郎日内涨0.67%，现报0.8587。





分析师Audrey表示，刚刚公布的就业数据再次提醒投资者，市场低估了美国经济。这是一份令人信服的强劲报告，可以暂时搁置最近有关衰退的讨论，这将增强美元近几日的强劲势头。分析师Nour也认为，在美国公布令人震惊的就业数据后，美元的涨势就可以进一步延续。

随后，美股三大指数全线高开，但随后集体回落，截至晚间22:50，道指涨0.12%，纳指涨0.61%，标普500指数涨0.32%。其中，中概股再度强势领跑，纳斯达克中国金龙指数涨超2%，名创优品大涨超9%，携程涨超6%，京东、百济神州涨超4%。





美联储最关注的数据

值得注意的是，在9月的议息会议上，美联储调整了措辞，承认目前对任务的风险“大致平衡”，同时也指出，就业增长已经“放缓”（此前美联储将其描述为“弱化”）。它还补充说，委员会坚决致力于支持充分就业。

因此，市场认为，美联储对就业数据的关注度已经超过了通胀数据，最近劳动力市场的疲软令美联储感到担忧，因此美联储9月大举降息了50个基点。今晚公布的非农报告让美联储松了一口气。

当地时间10月3日，芝加哥联邦主席奥斯坦·古尔斯比在采访中强调，美联储的注意力已经从聚焦于通胀扩展到就业市场，并补充说他希望避免失业率进一步上升。

古尔斯比表示，美国基准利率需要在未来一年“大幅”下调。

但在非农数据公布后，惠誉评级首席经济学家布莱恩·库尔顿表示，美联储对劳动力市场的担忧显然被夸大了。

Principal Asset Management分析师Seema Shah称，美联储将不得不把目光转向通胀。这一惊人的就业数据表明，就业市场实际上可能是一幅强劲而非疲软的图景，它驳斥了美联储考虑在11月再次降息50个基点的观点。随着美联储正在实施政策宽松，经济衰退的风险已经消失。市场需要密切关注通胀，因为目前经济两方面都存在政策风险。

Annex Wealth Management分析师Brian Jacobsen评论美国非农数据称，除非11月1日公布的10月份报告出现大幅下滑，否则美联储将以此为理由只降息25个基点。

Sarmaya Partners首席投资官Wasif Latif表示，9月非农数据比预期强得多，这令很多人大吃一惊，市场正在削减美联储降息幅度或次数。对于股市而言，这可能是“好消息就是好消息”的情况。