纽约联邦储备银行8月的数据显示，1年期和5年期的通胀预期保持稳定，分别为3%和2.8%。3年期通胀预期略有上升，从7月的2.3%增至2.5%。同时，8月的就业趋势指数从修正后的108.71小幅攀升至109.04。市场正密切关注周二的美国总统辩论，以及周三的美国CPI和周四的PPI数据发布，尤其CPI数据可能会在FOMC会议前对降息决策产生重要影响，因为尽管市场普遍预期降息25个基点，但具体的降息幅度尚未确定。

在上周大幅抛售后，市场逢低买入美股，三大股指均涨超1.1%，除通信服务外的板块均上涨，受波音涨3.36%和特斯拉涨2.63%提振，工业和非必需消费板块涨幅居前。美元周一走强，令大多数G10货币走弱，美债价格走势喜忧参半，市场交易较为清淡，本周晚些时候将举行3年期、10年期和30年期国债拍卖，预计较长期国债将吸引较多买盘。油价走高，因市场担心热带风暴热带风暴“弗朗辛”可能扰乱美国墨西哥湾沿岸的生产和炼油。

美股三大指数全线反弹逾1%，科技股表现优异，英伟达收涨3.54%，苹果发布会中最深跌1.8%最终收涨0.04%：

美股三大指数全线下跌：标普500大盘收涨62.63点，涨幅1.16%，报5471.05点。与经济周期密切相关的道指收涨484.18点，涨幅1.20%，报40829.59点。科技股居多的纳指收涨193.77点，涨幅1.16%，报16884.60点。纳指100收涨1.3%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.11%。对经济周期更敏感的罗素2000指数收涨0.30%。恐慌指数VIX收跌13.09%，报19.45。

美股行业ETF全线上涨。全球航空业ETF收涨2.64%，半导体ETF涨2.26%，科技行业ETF、全球科技股指数ETF、金融业ETF、可选消费ETF、生物科技指数ETF、公用事业ETF至少涨超1%，银行业ETF涨0.65%表现最差。



标普500指数的11个板块全线收涨。标普可选消费板块涨1.63%，工业、信息技术/科技、金融、房地产板块至少涨1.15%，能源板块涨0.77%，电信板块涨0.04%表现最差。

消息面上，汇丰分析师表示，鉴于劳动力市场数据显示经济更多是在降温而非濒临衰退，因第三季度盈利前景富有韧性，他们更加看好美股。但花旗银行分析师持有不同观点，认为标普500指数多头头寸大量平仓再加上纳指100空头头寸增加，都表明风险偏好转向更直接的看跌倾向，美股指可能进一步下跌。 RBC Capital Markets的策略师表示，由于季节性因素、市场情绪和总统大选等因素带来的风险，美国股市有进一步下跌的空间。如果对硬着陆的担忧升级，增长恐慌导致股市下滑达到14%-20%区间的风险也肯定会上升。

“科技七姐妹”仅谷歌A跌。英伟达收涨3.54%，特斯拉收涨2.63%，亚马逊收涨2.34%，微软收涨1%，Meta收涨0.9%。苹果微涨0.04%，盘中苹果召开发布会并介绍iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max之际，股价跌幅一度扩大至1.8%。谷歌A收跌1.33%。



苹果未能利用好今天的iPhone 16发布会，这在很大程度上被视为失败之作，导致其股价跌至盘中低点，随后有所回升，过去6个交易日中有5个交易日下跌

芯片股涨多跌少。费城半导体指数收涨2.15%。行业ETF SOXX收涨1.98%；英伟达两倍做多ETF收涨6.95%。Arm控股收涨7.03%，迈威尔科技收涨4.12%。台积电美股收涨3.8%，报道称，三星正与台积电联手开发HBM4。英伟达收涨3.54%，AMD收涨2.83%，博通收涨2.79%，安森美半导体收涨2.16%，高通收涨1.63%，科磊收涨1.01%。英特尔收涨0.95%，报道称，英特尔将3纳米以下制程全面委托台积电，计划全球裁员15%，摩根大通分析认为，这一举措利好台积电。美光科技收跌0.13%，阿斯麦收跌0.39%。

AI概念股多数上涨。Palantir收涨14.08%，创2月份以来最大单日涨幅，此前该公司被纳入标普500指数。BigBear.ai收涨10.85%，戴尔美股收涨3.81%，该公司将加入标普500指数。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨6.21%，超微电脑收涨6.06%，Snowflake收涨1.29%，BullFrog AI收涨1.24%，C3.ai收涨0.42%，CrowdStrike持平，而甲骨文收跌1.35%，美股盘后公布财报显示，甲骨文第一财季调整后收入符合预期，云业务推动利润超出预期，股价盘后一度涨超5%。



Palantir和戴尔获悉自己将被纳入标准500指数，后者创下自2月份以来的最大单日涨幅

中概股涨跌不一。纳斯达克金龙中国指数收涨0.69%。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.26%。中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.36%。

热门中概股中，蔚来收涨10.96%，极氪收涨3.66%，理想汽车收涨3.06%，唯品会收涨2.08%，美团ADR收涨1.4%，新东方收涨1.11%，百度收涨0.77%，腾讯控股ADR收涨0.68%，阿里巴巴收涨0.32%，而网易收跌0.03%，哔哩哔哩收跌0.07%，小鹏汽车收跌0.23%，携程网收跌0.63%，京东收跌0.69%，拼多多收跌0.9%，蒙牛乳业ADR收跌0.93%。

其他重点个股中：（1）波音美股收涨3.36%，因其与工会达成初步劳资协议。（2）礼来美股收涨0.62%，礼来任命新首席财务官，该任命立即生效。（3）汇丰美股收涨2.03%，报道称汇丰考虑合并商业银行和投资银行，以降低成本。

欧洲股市反弹，泛欧Stoxx 600指数结束五日连跌：

泛欧Stoxx 600指数盘初小幅走高，盘中一度涨逾1%，最终收涨0.82%至510.70点，结束五日连跌。多数板块收盘上涨，其中旅游和休闲类股涨2.18%领涨，银行股涨1.17%。成分股中，开云集团欧股盘中一度下跌4.3%，为约七周来最大跌幅，最终收跌2.52%，巴克莱分析师将该股评级从平配下调至减持。

德国股指收涨0.77%。法国股指收涨0.99%。意大利股指收涨0.90%。西班牙股指收涨0.89%。英国股指收涨1.09%。荷兰AEX指数收涨1.03%。



“非农次日”两年期美债收益率涨超2个基点，2/10年期美债收益率曲线连续两天结束倒挂： 

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨2.67个基点，报3.6729%，盘中交投于3.6522%-3.7081%区间。美国10年期基准国债收益率跌0.57个基点，报3.7023%，北京时间16:50刷新日高至3.7607%，随后震荡下行，转而在01:21刷新日低至3.6892%。

欧债：欧元区基准的10年期德债收益率跌0.4个基点。两年期德债收益率跌1.6个基点。法国10年期国债收益率涨0.3个基点，意大利10年期国债收益率跌0.4个基点，西班牙10年期国债收益率持平，希腊10年期国债收益率大致持平。



股市虽有所回升，但债市相对平静，10年期美债收益率未能反弹，在早盘上涨后，全天逐渐回落，直至收盘下跌

美元指数涨超0.4%延续非农日低位反弹的表现，日元盘中一度跌逾1%跌向144：

美元：衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.44%，报101.627点，日内交投区间为101.144-101.696点，延续非农日反弹的表现；8月27日曾跌至100.514点。

彭博美元指数涨0.27%，报1235.13点，日内交投区间为1231.06-1236.45点。

日元：日元兑美元跌0.60%，报143.16日元，日内交投区间为141.96-143.80日元。日本金融厅前高官表示，市场动荡已平息，日央行依然可能年底前加息。

离岸人民币：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌254点，报7.1202元，盘中整体交投于7.0845-7.1254元区间。

由于热带风暴“弗朗辛”加强，石油钻探企业部分停产，美油跌至逾一年来最低后反弹超1.5%，布油跌至近三年最低后反弹逾1.1%，荷兰天然气期货欧市盘初一度涨超111%：

美油：WTI 10月原油期货收涨1.04美元，涨幅超过1.53%，报68.71美元/桶。美股早盘时，美油一改稍早前涨势最低跌逾0.5%下逼67美元整数位，随后持续拉升，美股午盘刷新日高时涨逾1.9%上逼69美元整数位。

布油：布伦特11月原油期货收涨0.78美元，涨约1.10%，报71.84美元/桶。欧股早盘时，布油延续稍早前涨势，最高涨逾1.6%升破72美元整数位，随后持续下行，美股早盘刷新日低时跌近0.6%下逼70.60美元，随后反弹转涨。

华尔街大行观点：高盛石油研究负责人Daan Struyven表示，自7月初以来，石油的金融需求减少了4亿桶，相当于每天减少700万桶。由于油价下跌，OPEC+推迟了原定于10月的增产计划。高盛预计美国未来12个月陷入衰退的概率为20%，因此认为不太可能出现衰退，OPEC+将在12月开始增产，布油价格预计将在每桶70至85美元之间波动。

消息面上，在墨西哥湾向北移动的热带风暴“弗朗辛”(Francine)强度加大，促使石油钻探企业撤离工作人员并暂停部分海上原油生产，“弗朗辛”预计将以强风和暴雨袭击墨西哥湾沿岸部分地区，并于周三变成全面飓风登陆。根据彭博基于美国海洋能源管理局和国家飓风中心数据的计算，与风暴预计路径相交汇的油田日产量约为12.5万桶原油和3亿立方英尺天然气。

天然气：美国10月天然气期货收跌超4.61%，报2.17美元/百万英热单位。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货涨2.50%，报37.260欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货涨2.19%，报89.750便士/千卡。

美联储降息预期支撑金价持稳，现货黄金徘徊2500美元关口附近：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.43%，报2535.50美元/盎司。欧股盘前现货黄金一改稍早前涨势，最低跌近0.5%跌破2490美元，随后持续拉升，美股午盘后最高涨近0.4%站上2500美元关口，尾盘时现货黄金上涨0.36%，报2506.38美元/盎司，此前8月20日，金价创下2531.60美元的历史新高。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘涨1.59%，报28.690美元/盎司。亚市午盘后，现货白银一改稍早前涨势，最低跌近0.8%下逼27.70美元，随后持续拉升，美股午盘最高涨逾1.6%升破28.30美元，尾盘时现货白银涨1.47%，报28.3459美元/盎司。

目前市场已接受美联储9月更可能降息25个基点，并转向关注本周三和周四公布的CPI和PPI，Kinesis Money分析师De Casa表示，如果通胀数据远低于预期，降息50个基点的预期大幅升温，金价则可能创下历史新高，但即使市场普遍认为降息25个基点，金价也不会大幅下跌，因为美联储肯定会降息。Zaner Metals高级金属分析师Peter A.Grant也表示，金价可能会相当稳定，或许会在既定区间内波动。

伦敦工业基本金属多数上涨。经济风向标“铜博士”涨超1.12%，报9097美元/吨。伦锌收涨14美元。伦镍收涨10美元。伦铝收涨8美元。伦铅收跌10美元。伦锡跌超0.66%。

COMEX铜期货涨1.64%，报4.1405美元/磅。铁矿石价格盘中跌破90美元/吨，为2022年11月来首次。



金价持稳，但仍略低于历史高点