01都说，今年的消费很差。但也得分人！

比如说，

一线城市，那确实很差。

今年6月，北京、上海、广州、深圳四座一线城市的社零增速分别是——

-9.4%、-6.3%、-9.3%、-2.2%。

同月，全国社零增速为2.0%——

四大一线，每一个都在拖消费增长的后腿。



再看几个强势的二线城市。

今年上半年，全国社零增速为3.7%。

选取的24个二线城市中，17个二线城市的社零增速低于全国水平。其中，杭州的社零增速为0%、厦门2.2%、宁波2.9%……

具体到各种消费类别来说，情况如下：

车，车不买了。6月份，北京、广州、深圳汽车销量分别下降13%、8.3%、3.2%。

上海更夸张，

6月份，新车销量同比下降30.6%，新能源车销量同比下降38.8%。

紧接6月，7月份上海新车销量同比又下降了19.4%。

奢侈品，奢侈品也不消费了。瞧一眼一二线城市的高端商场。

今年上半年，在北上广各地的太古系商业销售额增速均在下降。其中，北京三里屯太古里零售增速为-3.5%、成都太古里增速为-17.2%，上海兴业太古汇增速为-19.6%……



再逛一逛商场里的专柜。

武汉恒隆广场的LV销售额下降15%。7月底，该商场的LV门店还来一场全场8.3折的大促销；

高傲的爱马仕甚至都不用配货了，即使是热门款配货比也跌到了1：1.5；

原本月入三四万的柜哥柜姐们，现在月入过万都够呛。有的拿着到手只有几百块的工资条，已准备跳槽了……

珠宝行业的情况也差不多。

7月销售总额同比下降10%，8月下降12%。

一眼望去，奢侈品时代好像快终结了。

饭，饭也别在外面吃了。众所周知的数据，

2024年上半年，北京限额以上餐饮企业营收为492.1亿元，同比下降2.9%。同时利润总额为1.8亿元，同比暴跌88.8%，利润率低至0.37%。

咳……

在北京做餐饮，就像是做慈善。

同样的情况，上海也差不多。

今年上半年，上海限额以上住宿和餐饮企业还亏了7.7亿。

房，房就不提了。因为大家都懂。

看完下降的，咱们再来看看一二线哪些消费数据在增长。

今年上半年，

上海粮油食品类零售总额同比增长9.6%；

日用品2.3%；

中西药4.4%

服饰类1.1%

……

以上，不难看出，

一二线的居民们，在消费大降级。

他们对生活的要求不高，仅限于维持基本生活需要。

反观三四线城市，情况不太一样。

一张图就让你看明白！

2024年上半年，一线城市总社零增速为负，整合一二线城市也仅仅达到1.98%的水平。

2024年上半年，三四线城市总体社零增速为4.76%。

硬是靠着三四线城市的消费力，才把全国社零增速拉到了3.7%的水平。



咱们再具体到几个代表城市：

绍兴社零增速10.2%；

衢州9.0%；

丽水8.3%；

扬州7.8%：

淮安、宿州5.0%

……

这不比一二线猛得多？

同时，

当一二线汽车销量锐减时，三四线们的朋友在咔咔买车。

据公安部数据，我国乡村新能源汽车渗透率近大半年来提高了13个百分点。

四川新能源汽车零售额增速同比提高了35%、湖北提高了61%、重庆41.7%、新疆220%……

当一二线商场销售额下降时，三四线商场的租金越来越高，门店越来越多。

2024年前7个月中，吾悦广场有6个月租金收入均在10亿以上，每月租金增长率的区间在10%-24%。

珠宝店、咖啡店在三四线城市也越开越多。

比如周大福，要在2025年前，在三线及以下城市开满7000家门店；

比如星巴克，要把店面开到全国300多个地级市场、3000多个县级市场。

单就看消费市场，

一二线和三四线，谁是大王谁是小王，已经相当清晰了。

02

三四线是怎么逆袭的？总结成四个字就是——

城市定位。

看下面这张图。

我们可以看出，主要由一二线等经济强市组成的东部与大多数三四线汇集的中部的行业偏重明显不同。

东部，或者说一二线城市，零售业、金融业、房地产的工业增加值占比更高。

中部，或者说三四线城市，建筑业、农业、交运的工业增加值占比更高。



再换句话说，

一二线城市是消费之城，是金融之城，是房地产之城。

你想找高薪职业，你想投资房产，想做销售，想搞钱，你得来一二线城市，你得去北上广深……

三四线则更依赖农业、旅游等产业。

你想吃好米好饭，你想体验自然风光名胜古迹，你得下沉到三四线去……

照这么说，你就明白了——

这些年裁员降薪最严重是什么行业？

是互联网、金融、房地产等高薪行业。

这些行业主要分布在哪些城市？

一二线城市！

这些年搞房地产投资的是哪些人？

是高薪行业的打工人、是各地的大小老板。

这些人主要买哪里的房子？

一二线城市！

于是，

一二线的居民收入大受影响。2024年上半年，人均可支配收入同比增速中，北上广位列倒数前三。

反观收入增长最猛的，却是西藏、新疆、甘肃等地。

北上广发生了什么？

是降薪裁员，是大家看不到赚钱的机会，是对未来没有预期。

西藏新疆甘肃发生了什么？

是那些一二线城市看不到赚钱机会的朋友，全到这儿旅游躺平，净化心灵了。

与此同时，三四线主要行业波动并没有互联网、金融那么大，行业中的朋友们也更稳定。



一二线的居民负债高企。2022年，一二线城市居民杠杆率均在70%往上。

同期，三四线居民杠杆率则在55%。

什么意思？

说明大多数一二线的居民，买房子基本都得低首付、高月供。

他们都在踮着脚买房，或者是买多套房子。

三四线的居民，买房加的杠杆不多，同时也多以自住为主，即便是房价下来了，也不会太慌。



由此可见，一二线与三四线居民的生活质量肯定不一样。

一二线的朋友，月入一万多，刨除房贷/房租和吃穿出行等生活成本，一月到手里大概就不剩多少了。

有的朋友，手头存下来的钱还得提前还贷，减轻将来的压力，未雨绸缪。

三四线的朋友，月入个七八千，花销的大头可能就是几千块的房贷以及夜宵钱，狠一些的朋友吃穿用度全在家里头，月收入就是净收入。

这就是区别！

三四线的居民仍然在生活在消费，一二线的居民在苟且在去杠杆。

所以，

其实也不存在三四线居民消费的逆袭。

只能说这几年来，一二线的居民下坡路走得更陡更险。

03

消费的疲软要怎么治？近期一直做的事情是消费补贴。

比如上海北京就在发放消费大礼包。

简单来说，个人消费者购买8类家电产品（冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机），可以最高获得产品销售价格 20%的补贴，购买二级能效产品补贴15%，上限为2000元。

据悉，本轮消费补贴京沪合计拿出了近100亿真金白银刺激消费，这笔钱85%由国家超长期特别国债出，15%由市级财政承担。

再比如杭州搞了个装修补贴。

从9月12日起，杭州对旧房装修、厨卫改造进行物料补贴。

地砖、柜门、吊顶等16大类的硬装部分，可以按照采购价格统一补贴20%，每人每套房最高可补贴2万元。

再往前推，

8月16日，商务部开展了第二轮汽车以旧换新的补贴，车报废后买新能源车和燃油车，最高可分别补贴2万元和1.5万元。

甚至像手机等电子产品，也有补贴。

不过，整体疗效一般。

今年8月份，社会消费品零售总额同比增加2.1%，环比下降了0.6%，仍然处于一个低位。

其中，汽车消费额同比下滑7.3%，前8个月下滑2.4%。

汽车补贴的浪花是一点都没击起来。

再看上海和北京社零情况。

8月份，上海和北京的社会消费品零售总额同比分别下降了6.8%和2.0%。

其中，穿的用的商品同比均在下降，反而是网上零售额有增加，主打一个能淘宝就淘宝，能拼多多就拼多多。

显然，

光靠消费刺激消费远远不够。

对一二线城市来说，关键问题是这两个，

收入问题。裁员降薪带来的收入下滑或收入不稳定，导致大家生活成本更重，肩膀上的担子又重——

大家都不敢消费了。

投资问题。随着房价下跌、股票一次次突破底线，大家的账面上的财富大幅度缩水。

同时，房地产市场不景气、理财产品利率越来越低。

于是，

原本依赖的投资路径失效了；

未来的预期不再如从前那么高；

那股子消费的心气自然也全消散了。