美国经济数据支持交易员对11月常规降息25个基点的押注。10月Markit数据齐创两个月新高，服务业强劲、制造业改善，价格通胀指标四年半最低；9月新屋销售增超预期至逾一年新高；上周首次申请失业救济人数创9月底来最低，续请救济数近三年最高，说明长期失业者再找到工作困难，就业市场降温。美联储票委Hammack称降通胀进展良好，但还有更多工作要做。



周三债券、欧美股票、黄金、加密货币、非美货币遭到抛售之后，周四情况逆转，美元下跌，其余均上涨，降息预期略有上升

欧元区10月制造业PMI持续低迷，商业活动停滞，德国制造业好于预期，法国全面加速萎缩，交易员倾向于认为欧洲央行12月将降息50个基点，但鹰派德国央行行长呼吁降息不宜操之过急。英国10月制造业PMI初值濒临萎缩至6个月新低，服务业PMI创11个月新低，但英国央行最鹰派票委Mann对降息持谨慎态度，称服务通胀压力未消。日本央行10月“按兵不动”几成定局。

10月24日周四，美股仅道指跌。受IBM和霍尼韦尔财报拖累，道指连跌四日，周四最深跌超323点。标普盘中最高涨近0.4%止步三日连跌。特斯拉收涨近22%力撑纳指和可选消费板块领涨，纳指盘中最高涨超0.8%，可选消费板块涨3.2%，而原材料、公用事业和工业板块表现落后：

美股主要指数仅道指跌。标普500指数收涨12.44点，涨幅0.21%，报5809.86点。与经济周期密切相关的道指收跌140.59点，跌幅0.33%，报42374.36点。科技股居多的纳指收涨138.83点，涨幅0.76%，报18415.49点。纳指100指数收涨0.83%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.3%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收涨0.23%。恐慌指数VIX收跌0.83%，报19.08。



道指连续第四天下跌，标普和小盘股指小幅上涨，纳指领涨

美股行业ETF收盘涨跌互现。可选消费ETF涨逾3%，网络股指数ETF、区域银行ETF、银行业ETF及半导体ETF各涨约0.5%。而全球航空业ETF跌超1%，医疗业ETF与公用事业ETF涨逾0.5%，生物科技指数ETF涨幅则不足0.5%。



标普500指数的11个板块涨跌不一。可选消费板块涨3.24%，电信板块涨0.24%，房地产板块涨0.22%，信息技术/科技板块涨0.21%，金融板块涨0.08%，能源板块跌0.19%，必选消费板块跌0.22%，医疗保健板块跌0.68%，公用事业板块跌0.71%，工业板块跌0.71%，原材料板块跌1.42%。

科技七姐妹”涨多跌少。亚马逊收涨0.9%，“元宇宙”Meta收涨0.73%。英伟达收涨0.61%，英伟达与多家印度科技巨头达成AI基建共建合作，黄仁勋称印度将成为AI出口国。微软收涨0.03%，而谷歌A收跌0.04%，英国反垄断监管部门正式调查谷歌对Anthropic AI的投资行为。苹果收跌0.08%，为了AI，下周苹果发三款M4芯片Mac新品，明年或完成Mac所有机型升级。特斯拉收涨21.92%，特斯拉提高2024年全年资本支出预期，公司三季度盈利超预期，三季报带来逾十一年最佳单日表现，带动“木头姐”的ETF涨超3.5%，马斯克净值单日增加335亿美元。投资者对特斯拉发布的三季度业绩感到乐观，认为公司最困难的时期可能已经结束。不过，摩根大通建议投资者不要过分看重这次股价的大幅上涨，他们认为由业绩报告引发的涨势可能无法持续。



特斯拉收涨近22%

电动汽车概念股中，Quantumscape Corp.收涨25.48%，GreenPower Motor涨13.98%，Nikola涨6.3%，极氪ADR涨4.33%，“木头姐”Cathie Wood旗下ETF ARKK涨3.54%，“特斯拉劲敌”Rivian涨2.66%，小鹏ADR则收跌6.18%，Hyzon Motors跌13.02%，蔚来收跌4.05%，理想汽车涨超1%。

芯片股多数上涨。费城半导体指数收涨0.51%。行业ETF SOXX收涨0.56%；英伟达两倍做多ETF收涨1.1%。AMD收涨0.35%。英特尔收涨1.64%，英特尔赢得欧盟11亿美元反垄断诉讼。美光科技收涨1.71%，应用材料收涨0.57%，科磊收涨0.23%，高通收涨0.9%，阿斯麦ADR收涨0.31%，安森美半导体收涨3.1%，而博通收跌1.24%，Arm控股收跌0.96%，台积电ADR收跌1.46%。

AI概念股集体回升。BullFrog AI收涨1.77%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨6.02%，BigBear.ai收涨1.88%，C3.ai收涨2.38%，CrowdStrike收涨1.73%，戴尔科技收涨0.9%，Snowflake收涨1.15%，超微电脑收涨1.92%，Serve Robotics收涨5.41%，甲骨文收涨0.74%，Palantir收涨2.28%。

中概股多数回落。纳斯达克金龙中国指数跌1.6%后收跌0.82%，报6829.53点。ETF中，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌1%，中概互联网指数ETF（KWEB）收跌1.24%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收跌1.89%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收涨1.69%。“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收跌1.21%。富时A50期指连续夜盘收跌0.19%，报13450.000点。

热门中概股中，房多多收跌3.48%，美团ADR收跌2.53%，B站收跌2.11%，蒙牛乳业ADR收跌2.03%，京东收跌1.68%，阿里巴巴收跌1.67%，拼多多收跌0.78%，百度收跌0.52%，网易收跌1.45%，腾讯控股ADR收跌0.37%，唯品会收跌0.57%，新东方收跌0.5%，而老虎证券收涨1.49%，携程网收涨1.01%，名创优品收涨0.33%。好未来收涨2.84%，公司第二财季营收和调整后每ADS收益均高于预期。

其他重点个股：（1）在美国多地引发严重大肠杆菌感染事故的麦当劳收涨1.01%。肯德基的母公司百胜因为美国大肠杆菌感染事故，决定在一些肯德基、必胜客和塔可钟门店下架新鲜洋葱，股价收跌0.64%。（2）波音跌超3.2%后收跌1.18%，工会表示，罢工的波音工人拒绝接受协议，将继续罢工。（3）诺和诺德ADR收跌1.57%，研究发现，诺和诺德减肥药Ozempic可能有助于降低老年痴呆症风险。（4）公布财报的个股中，三季度营收低于预期的IBM跌超6%为半年最深跌幅，工业龙头霍尼韦尔因此跌超5%。三季度营收超预期的家电龙头惠而浦涨超11%。三季报全面超预期的UPS涨10%后涨幅砍半，半导体设备制造商拉姆研究因此涨5%，电信巨头T-Mobile因此涨近6%。三季度盈利超预期的玩具巨头美泰涨超4%，但三季报俱佳的西南航空跌超5.5%，同样财报利好的美国航空跌超3%后收跌0.4%。（5）加密货币多数走高，带动加密数字货币概念股/区块链概念股上涨，“妖股”优点互动收涨137.5%，“比特币持仓大户”微策投资MSTR涨10.25%。

欧洲股市小幅收高，雷诺、巴克莱、爱马仕公布季报后股价上涨。BE半导体实业收涨约5.7%，带动荷兰股指涨约0.7%：

欧洲STOXX 600指数收涨0.03%，报518.98点。欧元区STOXX 50指数收涨0.26%，富时泛欧绩优300指数收涨0.05%。各板块涨跌互现，旅游休闲类股涨3.1%，而化工类股跌0.65%。

成分股中，由于其高价车型需求强劲，法国车企雷诺第三季度营收意外上升，盘中涨逾7%后收涨4.7%。巴克莱第三季度业绩好于预期，盘中涨逾5%后收涨4.2%。法国奢侈品牌爱马仕三季度销量增长11%，原因是铂金包需求依然强劲，股价盘中涨逾2.3%后收涨1%。

德国DAX 30指数收涨0.34%，法国CAC 40指数收涨0.08%，荷兰AEX指数收涨0.67%，意大利富时MIB指数收涨0.00%，英国富时100指数收涨0.13%。



美债收益率全线回落但均仍保持在4.00%以上，10年期美债收益率跌约4.2个基点，从三个月高点回落。货币市场对欧洲央行12月降息50个基点的预期升温，10年期德债收益率跌约4个基点。英债价格冲高回落，英国财政大臣Reeves对扩大预算融资持开放态度：

美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率跌4.18个基点，报4.2038%，全天呈现出震荡下行走势，20:30发布美国就业周报后反弹至接近4.24%的水平。两年期美债收益率跌0.99个基点，报4.0680%，日内交投于4.0865%-4.0317%区间。



美国长债价格优异（30年期收益率下行5bps，2年期收益率下行1bp）

欧债：尾盘时，10年期德债收益率跌3.8个基点，报2.266%，全天处于下跌状态。两年期德债收益率跌2.6个基点，报2.076%。10年期英债收益率涨3.5个基点，报4.235%，两年期收益率涨4.6个基点。法国10年期国债收益率跌4.1个基点，全天处于下跌状态、整体震荡下行；意大利10年期国债收益率跌4.6个基点。

美元指数周四跌约0.4%告别三日连涨，也脱离近三个月新高，日元反弹超0.6%重返152上方，离岸人民币一度涨超190点升破7.12元，比特币涨近3%重返6.8万美元大关：

美元：美元指数DXY尾盘跌0.38%，报104.030点，盘中一度刷新日低至104.012点。彭博美元指数跌0.21%，报1257.71点，日内交投区间为1261.10-1256.99点，全天持续平滑地震荡下行。



美元涨势暂歇

渣打银行外汇研究主管Steven Englander说，美元10月涨幅中大约有六成可归因于大家押注特朗普将胜选。他觉得现在市场预测特朗普胜选概率接近70%。如果特朗普当选，但是国会还是分裂的（也就是共和党没控制参众两院），那可能会有人会获利了结。他还说，特朗普胜选可能性对汇市的影响大于债市，本月对债市影响更大的是美国就业报告。该行分析显示，10月初以来10年期美债收益率40个基点的涨幅中，约7个基点是特朗普胜选概率上升造成的。

非美货币：欧元兑美元涨0.43%，报1.0828；英镑兑美元涨0.41%，美元兑瑞郎跌0.07%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.11%，纽元兑美元涨0.15%，美元兑加元涨0.12%。瑞典克朗兑美元涨0.36%，挪威克朗兑美元涨0.50%。

日元：日元兑美元尾盘涨0.62%至151.82，日内交投区间为152.83-151.55日元。欧元兑日元跌0.18%，报164.39日元；英镑兑日元跌0.21%，报196.975日元。日本央行10月“按兵不动”几成定局，关键在于“通胀展望”怎么调。美日选举不确定性笼罩市场，日元本月快速下跌，一些外汇策略师认为日元兑美元在未来几周有跌至160关口的风险。如果这样，这将使日元回到可能引发日本当局正式干预的水平，日本财务大臣加藤胜信警告说，他将“以更强的紧迫感密切关注外汇市场，包括观察投机交易。”

离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元尾盘涨114点，报7.1244元，盘中整体交投于7.1387-7.1164元区间。

加密货币多数走高：市值最大的龙头比特币尾盘涨2.80%，报68220.00美元。第二大的以太坊涨1.00%，报2533.50美元。



比特币回升至6.8万美元以上

市场担忧欧洲经济放缓不利油需，有报道称美国和以色列将尝试重启关于加沙停火的谈判，令油价承压，美油和布油涨超2%后一度转跌超1%，美油短暂跌穿70美元，而纽约天然气涨约7.7%：

美油：WTI 12月原油期货收跌0.58美元，跌近0.82%，报70.19美元/桶。欧股盘中最高涨超2.2%升破72.30美元，随后持续下行，美股午盘时最低跌超1.4%跌破70美元。

布油：布伦特12月原油期货收跌0.58美元，跌超0.77%，报74.38美元/桶。欧股盘中最高涨超2.1%升破76.50美元，随后持续下行，美股午盘时最低跌近1.3%下逼74美元。



油价最终小幅收跌

消息面上，据央视新闻报道，以军总参谋长于23日表示，以色列有可能很快结束与黎真主党的冲突，因为“我们已经从根本上摧毁了黎巴嫩真主党的高层指挥系统”。当地时间10月24日，以色列官员称以代表团将于27日前往多哈就加沙停火举行会谈。OANDA分析师Kelvin Wong表示，“特朗普交易”升温，如果前总统特朗普当选，特朗普提议让美国成为主要石油供应国，此举可能会压低油价。

天然气：NYMEX 11月天然气期货收涨超7.68%，报2.5220美元/百万英热单位。

降息预期及避险需求推动金价盘中涨超1%，重新逼近历史高位，但白银获利了结一度跌1.4%。美国要求制裁俄罗斯钯和钛出口，供应威胁提振钯金一度涨约10%创年内新高：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.71%至2748.80美元/盎司。欧股早盘时，现货黄金全天维持涨势，美股早盘曾最高涨超1%升破2740美元，尾盘时涨0.76%，报2736.11美元/盎司。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘涨0.02%，报33.845美元/盎司。现货白银延续稍早前涨势，欧股盘中最高涨近1.8%升破34.30美元，随后急转直下，美股午盘最低跌近1.4%下逼33.20美元，尾盘时跌0.05%，报33.6833美元/盎司。

投研策略上，各国央行降息预期及避险需求推动金价今年涨逾33%并多次创历史新高。澳新银行表示，市场对美国财政债务上升的担忧增强了黄金的投资理由。

钯金一度涨约10%创年内新高，报道称拜登政府要求七国集团考虑制裁俄罗斯钯和钛出口。瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，考虑到俄罗斯约占钯矿供应的40%，这样的决定将会导致钯金价格大幅上涨。



钯金周四创2023年12月以来最高水平

伦敦工业金属涨跌不一：伦铜收跌14美元，报9507美元/吨。伦铝收跌20美元，报2650美元/吨。伦锌收涨30美元，报3174美元/吨。伦铅收涨12美元，报2074美元/吨。伦镍收跌13美元，报16295美元/吨。伦锡收涨229美元，报31135美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

COMEX铜期货涨0.67%，报4.3655美元/磅。