市场预期欧洲央行和美联储将加快降息步伐。美国11月ISM制造业数据维持萎缩但增超预期，受新订单重返扩张的推动。欧元区服务业与制造业11月PMI均萎缩，新订单连续六个月下滑，企业信心一年最低。

2024年票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克称，对政策持开放态度。美联储理事沃勒倾向于支持12月降息，但担心通胀进展。市场预计美联储12月降息25基点概率从66%抬升至74.5%，预计欧央行12月降息31个基点，2025年底前降息145个基点。

法国总理巴尼耶绕过议会强行批准预算案，极右翼国民联盟和左翼政党均威胁启动不信任投票，法国政府解散几成定局。法股和欧元均一度跌超1%，投资者涌入德债避险，法国-德国10年期国债利差一度扩大8个基点至89个基点，创6月以来最大升幅，接近十二年最阔。

日本央行行长植田和男暗示加息“临近”，隔夜指数掉期显示，日本12月加息的概率为60%，明年1月底之前加息的概率接近90%。



法国政局动荡导致风险资产被抛售，法国债券收益率相对于德国债券收益率飙升（达到欧盟危机水平）更糟糕的是，法国债券收益率现在与希腊收益率持平（甚至更高）

12月首个交易日，纳指、标普创历史新高，道指突破45000点后转跌、脱离最高。科技股、芯片股普涨，苹果新高，中概指数涨约1%。特斯拉最高涨超4%，英特尔涨超5.9%后收跌，超微电脑一度涨超35%：

美股三大指数仅道指跌。标普500指数收涨14.77点，涨幅0.24%，报6047.15点。与经济周期密切相关的道指收跌128.65点，跌幅0.29%，报44782.00点。科技股居多的纳指收涨185.78点，涨幅0.97%，报19403.95点。纳指100指数收涨1.12%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.61%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.02%。恐慌指数VIX收跌1.26%，报13.34。



标普500指数创下今年第54个新高，纳指领涨。道指小幅收跌，小盘股指数几近持平

美股行业ETF涨跌各异。半导体ETF收涨2.37%，全球科技股指数ETF涨1.19%，科技行业ETF、网络股指数ETF、可选消费ETF涨约0.9%，银行业ETF和区域银行ETF则收跌约0.9%，金融业ETF和能源业ETF跌约1%，公用事业ETF跌2.15%。



标普500指数的11个板块跌多涨少。电信板块涨1.45%，可选消费板块涨1.06%，信息技术/科技板块涨1.03%，必选消费板块跌0.10%，医疗保健板块跌0.13%，原材料板块跌0.20%，工业板块跌0.66%，能源板块跌0.85%，金融板块跌0.90%，房地产板块跌1.44%，公用事业板块跌2.08%。

投研策略上，摩根大通预测，标普500指数在年底前有望进一步攀升至6200至6300点，较上周五的6032点上涨3%-4%。分析师Andrew Tyler在报告中提到积极的宏观环境、业绩增长和美联储的支持是维持看多的原因，并建议利用市场动能，推荐价值股和周期性板块，如银行、汽车制造商、运输企业及小盘股罗素2000指数，同时继续投资科技和电信领域的七大科技股、数据中心和半导体。

 “科技七姐妹”普涨。特斯拉收涨3.46%，开始推出FSD最新版本V13.2。Meta Platforms涨3.22%，微软涨1.78%，谷歌A涨1.5%，亚马逊涨1.36%。苹果涨0.95%，但瑞银称，苹果AI功能手机需求疲软，市场兴趣不大。英伟达涨0.27%。

芯片股领跑。费城半导体指数收涨2.61%。行业ETF SOXX收涨2.63%。英伟达两倍做多ETF收涨0.38%。Wolfspeed收涨15.87%，迈威尔科技收涨4.5%，阿斯麦收涨3.62%，科磊收涨2.94%，应用材料收涨4.9%。台积电ADR收涨5.27%。博通收涨2.73%，高通收涨2.84%，安森美半导体收涨3.98%，Arm控股收涨4.51%。AMD收涨3.56%。美光科技收涨0.61%。英特尔涨超5.9%后收跌0.5%，董事会对工作进展不满，英特尔CEO在遭遇逼宫后无奈选择退休。

AI概念股涨跌各异。英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收跌3.87%，BigBear.ai收跌3.93%，戴尔科技收跌1.37%，C3.ai收跌2.66%，Palantir收跌1.03%，甲骨文收跌1.86%，Snowflake收跌1.36%，BullFrog AI收跌1.86%，而Serve Robotics收涨5.17%，CrowdStrike收涨0.24%，超微电脑收涨28.68%，该公司将撤换CFO，特别委员会没有发现不当行为。



在内部调查未发现任何不当行为后，超微电脑股价暴涨，一度涨超35%

中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数收涨0.98%。中国科技指数ETF（CQQQ）收涨1.04%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨1.14%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨0.83%。富时A50期指连续夜盘收涨0.08%，报13274.000点。

热门中概股中，名创优品收涨14.04%。大全新能源收涨6.94%，小鹏汽车收涨5.31%，B站收涨3.91%，美团ADR收涨3.21%，知乎收涨3.06%，新东方收涨2.74%，拼多多收涨2.51%，极氪收涨2.26%，老虎证券收涨1.9%，百度收涨1.73%，百度萝卜快跑回应获批香港首个自动驾驶牌照，已面向全球开启业务拓展。房多多收涨0.05%，网易收涨1.59%，携程网收涨0.93%，京东收涨0.24%，而蔚来收跌1.79%，唯品会收跌0.51%，理想汽车收跌3.72%，阿里巴巴收跌1.63%。

比特币期货一度跌穿9.5万美元，加密货币概念股跌多涨少。Bitdeer Technologies收跌3.01%，嘉楠科技收跌1.89%，Riot Platforms收跌4.35%。被卖空者香橼狙空的“比特币持仓大户”MicroStrategy收跌1.85%，最新文件显示，自11月11日以来，MSTR已购买了超过135亿美元的比特币，目前持有约380亿美元的比特币。Mercurity Fintech收跌11.3%，加密货币“妖股”优点互动盘初跌超81.8%后收涨36.36%，加密数字货币交易所巨头Coinbase收涨2.09%。

银行股多数普跌。道琼斯KBW地区银行指数收跌0.58%。费城证交所KBW银行指数收跌1.22%。华尔街大行中，摩根大通、富国银行至少收跌1.17%，美国银行、高盛、摩根士丹利至多跌约1%，花旗则涨超0.7%。

其他重点个股中：（1） 全球第三大传统车企Stellantis的欧股和美股均跌超6%，此前消息称公司首席执行官辞职。（2）迪士尼收跌0.26%，迪士尼电影《海洋奇缘2》（Moana 2）在感恩节长周末（共五天）斩获2.21亿美元北美周末首映票房，创历史同期新高。

“法国政局动荡”拖累欧股集体低开但最终收高，法国股市开盘跌逾1.2%后惊险收涨，德国股指跌0.12%后收涨约1.6%创历史新高：

泛欧STOXX 600指数收涨0.66%，报513.61点。欧元区STOXX 50指数收涨0.88%。富时泛欧绩优300指数收涨0.71%。

个股中，工资冲突升级，德国工会宣布，大约6.6万名大众汽车工人参与罢工，大众汽车收跌0.07%。

意大利富时MIB指数收涨0.21%。德国DAX 30指数收涨1.57%。法国CAC 40指数收涨0.02%。英国富时100指数收涨0.31%。西班牙IBEX 35指数收涨0.81%。荷兰AEX指数收涨0.67%。



美联储理事沃勒支持12月降息，两年期美债收益率涨幅收窄。法国政府融资成本V型反转，德债收益率普遍跌超5个基点，担心法国政府稳定性的投资者向德债寻求避险：

美债：尾盘时，美国10年期基准国债收益率涨1.54个基点，报4.1839%，北京时间23:04刷新日高至4.2420%，随后快速下行，00:32刷新日低至4.1724%。两年期美债收益率涨2.25个基点，报4.1734%，沃勒称“数据无意外、则倾向于支持12月降息。数据若意外、则考虑按兵不动”之后从4.2%跳水并刷新日低。



2年期和10年期国债收益率之间的利差今日倒挂

欧债：欧市尾盘，欧元区基准的德国10年期国债收益率跌5.4个基点，连续八个交易日下跌，报2.034%。两年期德债收益率跌5.3个基点，报1.899%。英国10年期国债收益率跌2.9个基点。两年期英债收益率跌2.6个基点。法国10年期国债收益率涨2.2个基点，报2.918%，日内先涨、再跌、尾盘重新再涨。意大利10年期国债收益率跌1.0个基点。

美国ISM制造业指数超出预期，助推美元指数涨超0.6%，加息预期令日元涨向149，市场担忧欧元区增长停滞和法国政府垮台，欧元最深跌超1.1%，离岸人民币最深跌超460点且失守7.29元，比特币期货盘中跌向9.5万美元，瑞波币最近五个自然日涨超85%：

美元：美元指数DXY涨0.62%，报106.388点，全天跳空高开后持续平稳地走高，北京时间23:47逼近107点关口。彭博美元指数涨0.49%。



美元告别近期跌势，周一反弹

非美货币：欧元兑美元跌0.73%报1.05、北京时间00:04曾跌至1.0461——下探11月22日底部1.0335，英镑兑美元跌0.61%、报1.2656，美元兑瑞郎涨0.62%、报0.8864；商品货币对中，澳元兑美元跌0.53%，纽元兑美元跌0.47%，美元兑加元涨0.28%。瑞典克朗兑美元跌0.86%，挪威克朗兑美元跌0.71%。

日元：日元兑美元尾盘0.13%，报149.58日元，日内交投区间为150.75-149.08日元。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币（CNH）兑美元尾盘跌373点，报7.2864元，日内整体交投于7.2495-7.2956元区间。

加密货币：市值最大的龙头比特币期货尾盘跌2.00%，报96400.00美元，北京时间01:59刷新日低至95270.00美元。第二大的以太坊尾盘涨1.07%，报3670.50美元，11:03刷新日高至3816.50美元之后震荡下行。瑞波币XRP（现货）最近24小时涨26.9%，11月28日结束交易以来，累涨超过92.85%。



比特币一度跌向9.5万美元

受中国制造业数据提振以及中东紧张局势加剧，周一油价曾刷新日高涨约1.5%，而美元走强、OPEC+的产油政策存在不确定性，拖累油价盘中转跌，最终基本收平，美国进入冬季取暖季时的天然气库存创2016年来最高，美国天然气期货跌超4%：

美油：WTI 1月原油期货收涨0.10美元，涨幅将近0.15%，报68.10美元/桶。美油在美股盘前最高涨超1.6%升破69.10美元，美股午盘最低跌超0.4%下逼67.70美元。

布油：布伦特2月原油期货收跌0.01美元，跌幅0.01%，报71.83美元/桶。布油在美股盘前最高涨近1.5%上逼72.90美元，美股午盘最低跌超0.4%下逼71.50美元。

消息面上，OPEC原油产量连续第二个月增长，11月平均产量达2702万桶/日，环比增加12万桶/日。其中政治危机解除后的利比亚产量复苏占主要增幅，伊拉克在OPEC压力下连续第三个月减产，仍略超配额，阿联酋日产量增至326万桶，远超限值。

天然气：NYMEX 1月美国天然气期货收跌4.46%，报3.2130美元/百万英热单位。欧洲基准的荷兰TTF天然气期货涨2.45%，报48.460欧元/兆瓦时。ICE英国天然气期货涨1.20%，报121.000便士/千卡。



美油价格盘中跌破68美元，达到两周来的最低点

美元和美债收益率携手走高，令贵金属、伦敦工业金属普跌，现货金最深跌近1.2%削弱上周四个交易日连涨势头，但地缘政治不确定性部分收窄跌幅：

黄金：COMEX黄金期货2月合约尾盘跌0.73%，报2661.60美元/盎司。现货黄金盘中最深跌近1.2%下逼2620美元，尾盘跌0.15%，报2639.08美元/盎司。

白银：COMEX白银期货3月合约尾盘跌0.49%，报30.955美元/盎司。现货白银盘中最深跌近1.8%下逼30美元，尾盘跌0.38%，报30.5098美元/盎司。

伦敦工业金属普跌，伦镍与伦锡收跌超1%：伦铜收跌18美元，报8992美元/吨。COMEX铜期货涨0.04%，报4.1415美元/磅。伦锌收跌26美元，报3076美元/吨。伦铝收跌4美元，报2590美元/吨。伦铅收涨4美元，报2076美元/吨。伦镍收跌210美元，跌幅1.32%，报15693美元/吨。伦锡收跌340美元，跌超1.17%，报28573美元/吨。伦钴收平，报24300美元/吨。

罗布斯塔咖啡下跌约11%，纽约可可一度涨至9500美元上方创历史新高。