王新喜

中国芯片大降价，全球芯片市场感冒，正在引发一场连锁效应，市场要变天了。早在2023年，一场成熟制程芯片的价格战，已经在全球悄然开打，打到今天，现在无论是工艺与价格、产能，中国成熟芯片的竞争力已经在扭转市场形势。一个变化是，过去向中国出口芯片的日本，现在已经在大量囤积中国芯片。原因是，中国的价格战非常激烈，本土28nm以上制程芯片市场已经极其饱和，而且性价比和工艺都是一流的。



早在上个月末就有消息传出，中芯国际将要把自家的28纳米芯片进行降价处理。本来各国是2500美元市场价的芯片，如今我们却能以六折的价格出售，降幅高达40%，全球芯片市场引发了震荡。



而在这种情况下，中芯国际还不是价格最低的，根据中芯国际早前透露，很多同行都比中芯国际开出价格更低的单子。如此一来，台企在成熟芯片市场正在逐渐失去竞争力，韩台美企业为了保持市场份额，正在被迫跟进降价。美国格芯、韩国三星等芯片制造商，在成熟芯片产品线上也被迫调低了1到3成的价格。

中国大陆代工厂大幅降价也已成为台湾IC设计公司的讨价还价的工具。他们正在利用这些较低的报价向台湾代工厂施压，要求折扣。这使得像UMC（联电）和VIS（世界先进）这样的公司面临着越来越大的价格压力，他们别无选择，只能考虑效仿大陆代工厂降价。

此外，芯片价格战的形势逼的日本Restar和菱洋等芯片企业正在改变自身的定位，从中国进口极具性价比的成熟芯片，然后卖给日本自己的企业和经销海外市场，根据日媒报道，日本芯片企业Ryosan还和中国阿尔特汽车成立了合资公司，专门在四川大量囤积中国制造的成熟芯片。如此日本芯片商社才能找到新的盈利点。



日本的动作说明美国对中国的芯片制裁导致日本芯片产业遭受巨大打击，因为日本因为被制裁，7nm以下的芯片无法向中国出口，只能依赖成熟芯片市场，而成熟芯片市场，又是中国更好，最终日本反向购买中国的成熟芯片了。

现在欧美芯片企业压力越来越大，并发出警告，如果中国再降价，世界芯片产业将被毁灭。张忠谋近期接受纽约时报采访更是放出狠话：支持美国让大陆芯片发展缓慢下去的做法，如果我们想扼杀中国芯片，中国企业毫无还手之力。

这背后，一方面或源于我国的自主光刻机产业取得了突破，我国已经在中端芯片领域实现了产业链化，芯片就算折价卖，照样有钱赚。

其次，不管是全球哪一家芯片代工厂，其实利润的大头都是来自成熟芯片，7nm以下高端芯片的需求量是有限的。2024年中国芯片出口全年早已突破一万亿。

现在中国在全球28nm以上制程的芯片市场的主导地位已经坐实并且进一步巩固。

美国商务部不断针对中国半导体进行极限打压，前段时间又新增了140个需要管制的实体清单。其中不仅囊括了中国的设备厂、晶圆厂，甚至还有相关的投资公司。



但美国没想到，在锁死中国获取海外高端芯片途径的同时，同样给予日韩、欧美等芯片企业的致命的一击，而且中国能够以40%的幅度降价并且还有利润，其实也就说明了这个段位的芯片产业链极有可能已经被我们完全国产化了，而包括台积电在内的台湾芯片代工厂也已经感受到压力。

数据显示，我国目前至少有210条12英寸、8英寸和6英寸及以下的硅晶圆产线，6英寸及以下的则有100条左右。产线几乎逼近满产，利用率更是达到了空前的近98%。早在2024年年初，我国的芯片产能就已经占比全球28.6%了。

产能这么大背后，这里就不得不提到光刻机，虽然我国成熟芯片依然是以ASML采购的DUV光刻机为主，但自主光刻机的研发突破也在持续推进。

近期据台媒报道，中国生产的光刻机已是90%的核心零件自研，中国的芯片产业链具备隔离效应，市场规模足以养活一个涉及芯片设计、制造、材料等相关的产业链，形成一个庞大的生态。

尽管28nm很多国家都能造，但是芯片的原材料取材昂贵、耗材费用同样较高，中国芯片大降价背后，除了拥有上万亿规模的芯片消费市场和成熟的制造体系外，规模宏大的芯片原材料——稀土储备量和产量也是关键因素。很多国家无法就近获得稀土，这却是我们的优势，意味着作为把控着最大稀土产量的我们，在芯片领域的研发效率也要比欧美大厂更快，成本更低，周期更短，产能利用率更足。



因此，拥有成熟产业链与完备的稀土原材料，就拥有更强的市场定价权，而产量上去之后除了卖产品赚钱，还要打响中国芯片高性价比、性能与良率的品牌口碑，拉动更多的上下游厂商融入中国芯片产业链。

在不久前，美国把AI芯片进行分级管理限制出口，意味着不仅中国，很多其他国家的芯片都受到了限制，即便是美国的盟友想要获得芯片也并不是那么容易，也需要向美国申请。



在这种情况下，中国通过扩大成熟芯片市场份额与影响力，形成以中国芯片企业为核心的产业链生态，对一些海外芯片需求国来说，中国的芯片平替效应非常强。争取绑定这条芯片产业链，才能获得更大的安全感。日本开始囤积中国芯片，背后也有缩短研发周期，融入中国成熟芯片产业链，提升在新能源汽车等领域的竞争力的原因。

我们如今的一系列降价操作，某种程度上也是对美国不公平对待、欧洲芯片企业垄断市场行为的反击。欧美芯片企业除了担心自己在成熟芯片市场不好卖之外，也担心自家的高端半导体成品也将被中国所冲击。

因为随着产业链的发展，更残酷的价格战恐怕在后头，而随着EUV光刻机突破越来越近，最后一块短板有望补齐，争取高端芯片市场将是中国芯片企业接下来的目标。

美国一直给中国半导体行业施压，我们一边限制稀土原材料出口，一边加速国产半导体发展。大A半导体市场或将翻倍式增长，张忠谋放出的狠话，最终也将被尴尬的收回去。

作者：王新喜 TMT资深评论人