吃息的时代，正式宣告结束。
这一趋势的背后，是一场席卷银行业的存款利率“大跳水”。
存款利率，全面降到“1”时代！
去年国有大行率先将存款利率打到2%以下后，股份制大行、中小银行也跟进了！
截至4月14日，多家银行的中长期存款利率降幅普遍在10BP至50BP之间，多数银行的定期存款利率已跌破2%，全面迈向“1时代”。
平安银行“平安存”产品三年期定存年利率由2.05%下调至1.65%；
浦发银行某款特色定期存款三年期年利率也从2.15%降至2.05%；
曾经是存款利率“高地”的民营银行、村镇银行也正主动放弃“高息揽储”策略。
以兴宁珠江村镇银行为例，该村镇银行此前两年期、三年期和五年期的定期存款利率分别为2.10%、2.75%和3.25%，自4月1日起将分别降至1.50%、1.60%、1.55%，这一水平甚至低于国有大行。
这一轮降息潮的直接推手，是银行业利润增速的持续下滑。
数据显示，去年四大行净利润合计1.2378万亿元，增速持续下降，同比增长仅1.95%。
银行利润增速下降的直接原因是持续降息推动息差不断下降。当前，商业银行的净息差降至1.5%，这直接削减了依靠存贷息差生存的商业银行的利润。
与此同时，银行在资产端遭遇“资产荒”：受监管限制，银行难以大规模投资高风险金融资产，而优质贷款项目又因经济增速放缓变得稀缺。
负债端成了发力点，降低存款利率成为缓解付息压力的唯一选择。
且今年央行继续维持偏宽松的货币政策导向。在这一背景下，部分银行为应对未来潜在的降息空间，采取了存款利率“长短倒挂”的操作——即钱存越久越亏。
比如交通银行手机银行显示，整存整取的2年期、3年期的最高可执行年利率分别为1.6%、1.9%，均高于5年期的1.55%。
这种看似矛盾的定价策略，实则是银行有意引导储户缩短存款期限：短期存款更便于银行灵活调整负债成本，同时为未来可能的降息预留操作空间。
2
我们如今的存款利率，已经是建国以来的最低水平，而且还在不断下降。
这么多年，利率一直往下降，央行到底是想干什么？
答案也很简单。
无非是要达到以下三个目的：
一是鼓励企业/居民贷款投资和消费；
二是激励储户少存钱多花钱；
三是出于降低债务成本的考虑。
第一个目的大家都能理解。贷款利率降了，企业就更愿意贷款投资、居民也就更愿意贷款透支消费，扩大投资和扩大消费本身就可以拉动经济增长，这是最常规的货币操作了。
但这个常规操作遇到了新问题，即产能过剩下、利率再低企业也缺乏扩大投资的意愿，因为没有投资赚钱的机会，利率再低也有成本、且本金是要归还的哦…若投资亏了本金呢？
第二个目的也显而易见，本想把钱存款银行里吃利息，可现在利率这么低、或许很多人就想着“赚那点利息太少了，不如取出来花了吧”，这不消费就起来了么！
可千算万算还是算不到大家的心坎里，什么原因呢？
因为这两年居民的防御性思维变强，哪怕贷款利率再低、就是不借钱消费，哪怕存款利率再低、还是要存钱储蓄…大家已经不在乎利息高低了，而只要求本金安全、存款增加。
现在我国的存量债务巨大，又存在地方债务的化解风险。地方债要化解，必须要有一个低利率环境。不管是发新债还旧债、还是债务重组/展期等，利率越低债务化解就越容易。
利率是硬币的两面，既表现为贷款利率、企业的成本支出，也表现为存款利率、储户的投资收益。
你不能要求贷款利率越低越好低至地板、而存款利率又高高在上，无风险套利中间商赚差价。
从经济的内在逻辑来说，存款吃利息只能极少部分人能实现…若人人都能实现，谁又去劳动呢？
利息是资金参与社会增量财富创造后的回报，当增量财富变少时，资金的回报、也就是利息收益自然会减少。
从数千年来人类社会运行的规律看，永远是不会让你躺平的，比如存款躺平吃利息。
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“零利率”的时代，会不会到来？
横向对比世界上的主要经济体，中国存款利率显然还有继续探底的空间。
2008年，美国陷入次贷危机时，美联储就曾让联邦基金利率在0.25%水平上维持了大约7年，直到2015年才逐渐上调利率。
2014年6月，欧洲央行为了应对欧债危机，甚至宣布实施负利率政策，将存款利率下调至-0.1%。存款利息，真的直接“跌没”了。
东亚邻国日本，在90年代遭遇经济泡沫危机时，也曾采取过类似的零利率政策，紧随其后是“失去的三十年”。
数据来源：wind；区间统计：1960-2023反观国内，一向以稳健著称的中国央行，不太可能在短时间内让存款利率进入“零利率”甚至“负利率”时代。
但必须承认，短期内虽难现零利率，但“渐进式下调”已成定局。
此外，存量债务的化解需要长期低利率环境支持，这也与央行的政策导向不谋而合。
综合判断，存款利率继续探底，也是大概率事件。
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当然，最重要的原因是，在目前的经济形势下，想要扭转预期，绝非一朝一夕之功。
当前困境在于，全民都在去杠杆，减少负债，增加存款，扩张欲望不强烈。
如今，就连定期储蓄的最后防线都快守不住了。
但普通人的“存款困境”并非无解，至少从其他国家的案例中，我们可以得到一些答案。
数据显示，中国居民的家庭资产结构明显以"重房产、轻金融资产"为特征。现金类资产（52%）远超美日欧（8%-32%），资金利用效率低且易受通胀侵蚀。
股票/基金配置（13%）不足美国（54%）的1/4，财富增值潜力未充分释放。
保险/养老金占比（12%）显著低于欧美（30%-34%），风险对冲与长期财务安全缺位。
从中美日欧家庭资产结构看，中国家庭增配金融资产将是必然趋势，可降低现金依赖，增加股票、基金、保险及债券配置。
因此，低利率时代，个体投资者也必须转换策略。
首先，避免过高的杠杆。用如今的低息贷款，偿还过去的高息债务，置换也不失为一种良策。
再有，要学会多元化配置，做好风险对冲。既保留一定比例的“安全资产”，也维持一定比例的高波动性资产，这样不管市场怎么变，你都有退路。
总结就是，对于普通人来说，核心、分散、长期是当下最正确最有效最迫切的配置需求。